Opportunity to become part of BStriker

Regular readers know by now that I crowdfund invested in a disruptive Dutch software startup called BStriker. Since this was my first investment ever I was not well prepared for what was going on in startups, so I got in touch with the founders. There was a lot to learn for me. As an early investor you hope that 1 round of funding will be enough to concur the universe, but that is wishful thinking of course. Building an enterprise takes time and thus money. “We” already have a sell-able product and customers paying the bill, so that part of the plans has worked out fine. Now BStriker is looking for extra funding to accelerate growth and they’re doing this using a convertible loan. This is a smart idea because it protects current investors (me) from watering down at too low a valuation (now) and gives new investors (you) the opportunity to become shareholders at a nice discount.

Below you will see one of the regular updates the CFO John Berkeljon posts to the current shareholders in which he invites the inner circle to help fund this growth. It was OK to share this one with you, so this means it is available for all serious parties. Normally this type of loan is only available to professional parties, but now you can participate for as little as 5000 Euro.

Feel free to contact me if you have questions.

Remember : only invest what you are prepared to lose!
More articles about BStriker


John = John@BStriker.com

Lars = Lars@LarsBoelen.nl

Update 15-12-2014: Two more customers boarded our ship today!!

Non stop renewable that would end the nuclear debate

The IPCC proved this week that mankind is changing earth’s climate at an alarming rate. Greenhouse gases are the culprit. We need to act really really fast if we want to have a chance of staying within 2 degrees temperature rise compared to pre-industrial times.

“Wind power and solar are going to save us” was my state of mind for years. Especially PV is becoming so cheep so fast that it is inevitable that it will become a serious source of electricity in our lifetime. Wind and sun have some very important drawbacks that make them unsuitable to run a whole modern society on:
– the energy is available intermittently : PV doesn’t work at night and in the winter, wind is predictable but not always there
– the solutions are very dispersed, you need vast amounts of area to gather significant amounts of energy
– suitable storage solutions (power2gas and flow batteries) are a long way down the road

So I have come to the conclusion that we need yet another source of electricity. Nuclear has crossed my mind I must admit because it solves a couple of important issues:
– very energy dense
– very high load factor (hours running/hours in 1 year)
I got enthusiastic about 4th generation reactors: Liquid Fluoride Thorium Reactor. Only problem, it’s fantasy technology, nobody had got it working and nobody has plans to go that way. Older reactors running on Uranium are not feasible because there is not enough Uranium ore available.

That was a long introduction to get to what I came across today: Plant-e (pronounce – plenty). A Dutch startup/spinoff from Wageningen University.
They discovered that soil microbes excrete electrons as part of their metabolism. The electrons are a real waste product for them. If you are able to collect these electrons, run ‘m through a bulb and return them to the soil you have a sustainable, unstopable, vast amount of “free” electricity. The microbes only stop when it freezes, but huge wetlands (rice fields) never freeze and could deliver enormous amounts of energy. The facts look something like this :
* 280 MWh/ hectare / year
* 3-5 years until hectare scale size
* original function of soil remains in tact : pasture land, wetland, rice fields
* electricity gathering with long pipes buried in the wet soil (no figures on density yet).
* The low energy density is not really an issue here because of this fact because the energy is removed as a bonus from the land use, it’s not the main “task” of the land

The main question is what the cost price per hectare will be. The electricity it gives of would be worth $15000 a year (@ 5ct/kWH). So if you require a 7 year payback time you have a $100.000 budget. I believe the electrodes will be placed in the form of pipes.

At this moment I am cautiously optimistic that this could actually work. It would deliver base load electricity in parts of the world where reliable energy is now not available and truly sustainable. Question: How are we going to help them get the first hectares up and running as they’re only testing small patches now? If this actually works it needs industrial style upscaling ASAP.



Fun with crowdfunding : #BStriker testmanagement software

In January I got involved in Crowdfunding. Not the American socialistic perk based variant , but the real equity based version. I got some shares in a Company called Bstriker.com, based on a promising YouTube video and an anonymous tip. The “IPO” was arranged by Dutch equity CrowdFund specialist Symbid.com.

So did up I have fun, did I learn anything? you bet!
– It is great fun being involved in a start up, lots of things going on
– it is VERY important that the entrepreneur KNOWS what he or she is doing, that there is a PLAN and a realistic BUDGET
– communication with the investors is very important to gain trust
– small companies can do what Fortune 500 companies can’t : make a plan on a budget, execute ahead of schedule and instantly react to opportunities
– If you are lucky your investment will be used wisely to deliver a working product or service in (or ahead of) time
– If you as an investor have skills that the entrepreneur lacks or doesn’t have time for, offering a hand can do miracles, you almost become part of the team.

I learnt what “burn rate” means (it’s not about Entrepreneurs buying Tesla’s and organizing fancy press parties, costing millions a month). It is the amount of money spent monthly on getting the best programmers in South America to deliver, on an amazing schedule, product after product until the complete service is ready for sale. This only works if you have a CFO who knows what it means to count beans.

Well, here “we” are: Bstriker is ready to launch, customers queuing up. Shares are traded within the coop at ten times initial rates, so I could sell 10% and be safe but…… I won’t !!!

I have too much fun with my coop friends, and we’re going to ride this wave to the horizon. Looks like I did invest early in the next Whatsup.

About Bstriker.com

This Dutch-Argentinian company sells a software service to be used in software testing departments. It is aimed at improving testing, speeding up testing, lowering costs. It will disrupt the testing market once our magic is released : automatically finding and reporting bugs.

Users of Bstriker software will get real time status information about the testing schedule and results. Testers and developers share the same information, feedback is instant.

Why you haven’t heard of Bstriker.com? Well, we’ve done something unknown in Silicon Valley : we don’t make wind and don’t deliver, we build, deliver, go to market and THEN party.

Interested? Ask for a demo: you’ll be amazed!

Twitter : @JohnBerkeljon or myself @LarsBoelen
Email : John@bstriker.com

Moeilijke vragen voor FastNed voor de Beursgang

Van de week was ik aan het bloggen over de CarbonBubble van Shell. Boos worden op zoveel arrogantie is een ding, maar als je echt boos bent dan is er maar één ding wat je moet doen: “Put your money where your month is”. Gisteren werd ik door een collega crowdfunder op FastNed gewezen. “Die gaan laadpalen voor EV’s bouwen”. Geweldig, een partij die opstaat tegen Shell, daar moet ik meer van weten! Geld voor het businessplan zou opgehaald worden op NPEX-beurs (had ik nog nooit van gehoord, zie einde van dit blog) en de voorintekening op de aandelen stond al op ruim 80%. “Is dat niks voor jou?”
Aangezien reserveren gratis en zonder voorwaarden was heb ik een portie besteld.

Daarmee begon een zoektocht waarbij mijn ogen allengs verder open gingen staan. Want de geschiedenis achter FastNed staat in boekvorm op hun website en leest als een jongensboek vol rebelse draufgangers, volhouders en “right place, right moment” toevalligheden. Ga het vooral lezen maar ik doe even een managementsamenvatting:

Inzicht bij de oprichter dat elektrisch rijden nooit populair wordt zonder dekkend snellaadnetwerk. De overheid die concessies heeft uitgeschreven voor het creëeren van zo’n netwerk, maar geen ondernemer die het aandurft. Een gedurfd laadstation ontwerp dat briljant is in zijn eenvoud (en schoonheid) en tegen zeer scherpe prijzen landelijk en snel uitgerold kan worden. Fossiele bedrijven en Energiegiganten die zitten te slapen en een “veiling” die die naam niet verdiend (kernwoord : koektrommel) waar Fastnet meer dan 200 consessies gratis in handen krijgt voor 15 jaar.

Hier een plaatje van de verkregen concessies en het standaard laadstation:
Bron: FastNed

Bron: FastNed

Mooi he? Over een jaar komt u ze om de 40 km tegen op de snelweg, FastNed zal net zo’n bekende naam worden als Shell en BP. Waar slaat dan die titel van dit blog dan op? Moeilijke vragen voor de Beursgang? Nou, ze hebben mooie blauwe ogen daar bij FastNed, maar ik wil wel graag weten wat mijn risico’s zijn, en dat zijn deze:

– wat nou als Shell en BP pompen nr 20 en 21 van hun megastations ombouwen naar laadstation? Mogen ze dat? Als dat mag dan is het gameover voor het concept. Ik meen dat er een hoger beroep is aangespannen door de fossielen over of stroom brandstof is of niet.

– als alle 200 stations met 4 laadplaatsen met 100kWatt laders actief zijn in de ochtendspits dan is er 800 MW stroom nodig, gaan de Lianders van deze wereld dat netjes aan kunnen leveren?

– Als er ‘s zomers wekenlang strakblauwe luchten zijn en de Duitsers dumpen hun overschot bij ons, gaat dat voordeeltje dan naar de mensen die op dat moment opladen. Met mobiele IT moet dat kunnen, “bliep : nu gratis tanken bij FastNed over 2 km”

Nou dat was het eigenlijk, alles staat zo duidelijk in het boek dat ik de prospectus alleen nodig heb om de business case doorgerekend te zien, maar als die zo degelijk is opgezet als jullie business plan dan komt dat vast goed.

PS : NPEX is een “beurs” waar aandeelhouders onderling hun stukken kunnen uitwisselen zonder tussenkomst van een bank of broker. Dagdag grote bank, wij disruptieve nieuwe bedrijven kunnen dat voortaan wel zonder uw grabbeljatjes. Geld ophalen voor je bedrijf kan door een IPO (initial public offering) te doen : aandelen te koop aanbieden. FastNed heeft nu aangekondigd dat ze 400.000 aandelen van 10€ willen gaan uitbrengen. Alle aandelen zijn al voorgesproken en dat is genoeg voor de eerste 20 laadstations. 400.000 stuks is een aantal dat tot een levendige handel zal leiden schat ik in.

PPS : De voorinschrijving voor de tweede tranche laadstations is geopend.


Waarom zou je in #Kickstarter-bedrijfjes beleggen?

Onze genationaliseerde banken zijn zo lui en verslaafd aan gratis geld van de ECB dat ze tegen hun spaarders zeggen : FLIKKER OP!
Ik heb dat inmiddels goed begrepen, en sinds 1 januari gaat er geen spaarcentje meer naar de bank, alles verdwijnt in crowdfunding projecten.

Crowdfunding is er in ruwweg 4 smaken:
1) donaties (meestal aan goede doelen)
2) leningen (meestal lineair aflossend en met 3-5x zo hoge rente als banken geven
3) micro-eigenaarschap van startende ondernemingen (Symbid)
4) het funden van versie-nul-productiekosten (Kickstarter, Indiegogo)

Ik richt me in dit stuk op de laatste drie omdat geld weggeven “slechts” de goede doelen helpt, je maakt je er niet onafhankelijker van de grootbanken mee.

Via sites als geldvoorelkaar.nl kan je geld lenen aan bedrijven of particulieren die dat nodig hebben voor verschillende doelen, lopend van particulieren die een aantal dure PL’s willen consolideren, via goedlopende bedrijven die eigen aandelen willen terugkopen tot zeer speculatieve financieringen van nieuwe business ideeën. Rentes lopen van 3,5% tot dik boven de 10%. De leningen worden lineair afgelost zodat je na de helft van de looptijd (meestal 3-5 jaar) al de helft van je geld terughebt. Voordeel is dat je voor deze leningen geen VRH hoeft af te dragen, dus een extra rendement van 1,2%. Met een lening van 6,5% kom je dan op een totaalrendement van 7,7%, bepaalt aantrekkelijk!

Micro eigenaarschap
De VOC onder het crowdfunden en een Nederlandse uitvinding: Symbid! Je koopt als collectief een aandeel (meestal 5-10%) in een bedrijf, waarmee je kans maakt op dividend en waardevermeerdering van het bedrijf. Dit zijn natuurlijk zeer speculatieve investeringen want veel van de bedrijven maken nog geen winst en je moet ze dus op hun businessplan geloven. Als het bedrijf succesvol wordt zit je natuurlijk wel op rozen. En ontzettend leuk om echt insider in een startup te zijn en je medeverantwoordelijk te voelen voor het wel en wee.

Kickstarter / Indiegogo
En dan de laatste. Het financieren van wilde ideeën zodat die uitgevoerd kunnen worden, in ruil voor “perks”: meestal zo’n product of T-shirts, “Naam op de muur” of andere gimmicks. Kickstarter accepteert sinds kort ook Nederlandse aanvragen, en het zal wel niet lang duren voordat ondernemers het gaan proberen. Voor die ondernemers is het natuurlijk goud : gratis geld (althans, 6-8% gaat naar het crowdfundingplatform! cacheng) met als enige tegenprestatie het leveren van het product aan de investeerders. Maar waarom zou je hier als particulier in investeren, ik snap het niet. Ja het is grappig om als eerste een coole nieuwe gadget te hebben maar is dat verstandig beleggen?

Ik krab me dan ook flink achter mijn oren als ik dit soort stukken lees: Oculus (Bril voor echte 3D ervaring in games) haalde via Kickstarter $2.4 miljoen op voor hun eerste batch brillen (van $300 per stuk). Dat was een groot succes. Vervolgens kocht Mark Zuckerberg Oculus voor 2 miljard.
Had je geen bril gekocht voor $300, maar een aandeeltje ter waarde van hetzelfde bedrag dan had je belegging in een jaartje $43.500 opgeleverd.
Daar zit je dan met je inmiddels verouderde brilletje…. Nee, voor mij geen gadgets, maar echte VOC-aandelen. Laat er af en toe maar eens een scheepje vergaan, er zitter er ook tussen die wel met een lading kruidnagel terugkomen.

Meer achtergrond over Oculus/Kickstarter


Managing startups : the art of mastering the balance sheet

When you are a junior Venture Capitalist like myself it’s really important to learn the language that describes a potentially successful new company.
You may think that finding the company with the brightest idea is key, but there’s more to this story.

I got into VC because a friend told me she had great confidence in the CEO of a new startup. His biggest trade? He could manage the expenses very well and keep the company healthy in the early years. He had proven multiple experiences with this. So I got onboard Bstriker (via Symbid) and I must say : getting CEO-updates that tell you 1 new development laptop was bought, and that the development op the new flashy company website is done internally and only when time permits instead of outsourcing this expensive task gives a very good feeling.

Read a very interesting article on this issue on Forbes by Jeff Thermond